發布於 2021-04-22 2911
【理財專知】還原股價是什麼?跟股價有什麼差別?迅速學會幫助計算報酬率
投資股票需要做的功課相當多,最基本就研究想投資的公司財務報表、股價以及營業狀況,來去分析該公司現在是否適合投資、買進股票的話報酬率會是多少等等,當中有一件很重要的事情就是「還原股價」,原因就是一間公司的股價可能會因為除權息產生變動,這時如果要計算原本的股價走勢,就需要還原股價了。
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舉例來說A公司10年前股價是10元,現在是100元,單純從價格來看,好像賺了 90 元的股價價差,但卻沒有考慮到 A 公司每年的配股配息、除權息後的股價調整,假設投資的10年期間有的年度配息3元、有的年度配息6元,那真正的投資報酬率要怎麼計算?且如果把每年配股配息也考慮進去,計算報酬率會非常麻煩,因為每一筆利息和它複利的時間也都不同。
因此投資人們就會透過「還原股價」,讓計算報酬率會變得簡單快速。但要注意的是,「還原股價」和「股價」不同,它並非實際交易的市價,也不能用來交易,只有在跟另一個時間點的還原股價比較時它才有意義。
而計算方式也相當簡單,就是將現金股利及股票股利加回,例如A公司現在股價100元,而在今年的配股配息是現金股利2元、股票股利3元,除權後股價計算式等於:(100-2)除以1.3等於75.4,而還原股價就是75.4乘上1.3+2=100。
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